옵션 유형 : 통화 & amp; 놓는다.
선택권의 특별한 언어에서, 계약은 2 개의 종류 - 외침 및 두발로 내린다. 전화는 주식을 살 권리자의 권리를 나타냅니다. Put는 주식을 판매 할 권리자의 권리를 나타냅니다.
옵션 유형.
통화 옵션.
통화 옵션은 구매자가 미리 설정된 기간 동안 미리 결정된 가격 (파업 가격)으로 기본 주식의 100 주를 살 권리를 부여하는 계약입니다. 통화 옵션의 판매자는 통화 구매자가 옵션 만료일 이전에 구매 옵션을 행사하는 경우 기본 보안을 판매 할 의무가 있습니다. 예를 들어, 미국식 WXYZ Corporation 2011 년 5 월 21 일 60 통화는 옵션의 만료일 인 2011 년 5 월 21 일 이전에 구매자가 WXYZ Corporation 보통주 100 주를 주당 60 달러로 구매할 수있는 권한을 부여합니다.
옵션 넣기.
Put 옵션은 구매자에게 미리 설정된 기간 동안 기본 주식의 100 주를 미리 정해진 가격으로 판매 할 수있는 권리를 부여하는 계약입니다. Put 옵션의 판매자는 Put 구매자가 옵션 만료일 이전에 판매 할 옵션을 행사하는 경우 기본 보안을 구매해야합니다. 마찬가지로 미국식 WXYZ Corporation 2011 년 5 월 21 일 60 Put은 5 월 옵션 만기일 이전의 언제든지 주당 60 달러로 WXYZ Corp. 보통주 100 주를 매각 할 수있는 권한을 부여합니다.
만료 프로세스.
특정 시점에 옵션을 여러 만료 날짜와 함께 구매하거나 판매 할 수 있습니다. 이것은 날짜 설명으로 표시됩니다. 만기일은 옵션이 존재하는 마지막 날입니다. 상장 주식 옵션의 경우 이것은 전통적으로 만기 월의 세 번째 금요일 다음 토요일입니다. 이것은 브로커 회사가 행사 통지서를 제출해야하는 마감 기한입니다. 만기 전 마지막 거래일에 운동 지침에 대한 회사의 기한을 포함하여 회사의 운동 절차를 설명하도록 요청해야합니다.
특정 옵션은 주말, 분기말 또는 다른 시간에 만료되고 만료됩니다. 옵션의 가치가 만료와 직접 관련되므로 옵션이 만료되는 시점을 이해하는 것이 매우 중요합니다.
옵션 연습.
옵션 투자자는 실제로 옵션과 관련된 기본 주식을 매매하지 않아도됩니다. 그들은 단순히 자신의 옵션을 재판매하기로 선택하거나 "옵션 위치에서 탈퇴"할 수 있습니다. 옵션으로 대표되는 주식을 매입하거나 매도하는 경우이를 옵션 행사라고합니다.
옵션 견적을 얻으십시오.
옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :
옵션 센터 홈.
즐겨 찾기 편집.
아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.
나스닥 경험을 커스터마이징하십시오.
선택한 배경색을 선택하십시오.
견적 검색을위한 기본 대상 페이지 선택 :
선택 사항을 확인하십시오 :
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풋 옵션.
'풋 옵션'이란 무엇입니까?
풋 옵션은 소유자에게 지정된 시간 내에 지정된 가격으로 기본 보안의 지정된 금액을 판매 할 권리를 부여하는 의무적 인 옵션 계약입니다. 이는 통화 옵션과 반대되는 것으로, 소유자에게 주식을 살 권리가 있습니다.
'내려 놓기 옵션'을 깨기
풋 옵션은 기본 주식의 가격이 파업 가격에 비례하여 하락하므로 더 가치가있다. 반대로 풋 옵션은 기본 주식이 증가하고 만기까지의 시간이 다가옴에 따라 그 가치를 잃습니다.
시간의 쇠퇴.
풋 옵션의 가치는 주식이 지정된 파업 가격 이하로 떨어질 확률이 감소하기 때문에 시간 붕괴로 인해 감소합니다. 옵션이 시간 가치를 상실하면 내재 가치가 그대로 남으며, 이는 파격 가격과 주가를 차감 한 금액과 동일합니다. out-of-the-money 및 at-the-money 풋 옵션은 본질적인 가치가 0입니다. 왜냐하면 옵션을 행사할 이점이 없기 때문입니다. 투자자들은 원하지 않는 가격으로 아웃 오브 더 풋 옵션을 행사하는 것보다는 현재 시장 가격으로 주식을 매도 할 수 있습니다.
긴 풋 옵션 예제.
예를 들어, 한 투자자가 가상 주식 TAZR에 1 개의 Put 옵션을 소유하고 있으며, 1 달에 25 달러의 유효 가격이 만료된다고 가정합니다. 따라서 투자자는 다음달 만료일 인 보통 25 달러의 가격으로 TAZR 100 주를 판매 할 권리가 있습니다. 보통 만기일의 세 번째 금요일입니다. TAZR의 주식이 15 달러로 하락하고 투자자가 옵션을 행사하면 투자자는 시장에서 15 달러에 대해 TAZR 100 주를 구입하고이 주식을 옵션 작가에게 각각 25 달러에 판매 할 수 있습니다. 결과적으로, 투자자는 Put 옵션에 1,000 달러 (100x ($ 25- $ 15))를 지불하게됩니다. 이 예제에서 잠재적 이익의 최대 금액은 풋 옵션을 얻기 위해 지불 한 프리미엄을 무시합니다.
[긴 풋 옵션은 옵션 확률의 한 유형으로 승률에 넣을 수 있습니다. 옵션 시장에 종사하고 가장 성공적인 전문가가하는 다른 방법에 관심이 있으시면 Investopedia Academy의 옵션 트레이딩 과정을 반드시 확인하십시오.]
짧은 풋 옵션 예제.
긴 풋 옵션과는 달리 짧은 풋 옵션은 투자자가 기본 주식의 납품 또는 주식 매입을 의무화합니다. 투자자가 현재 42.50 달러로 거래되고있는 가상 주식 FAB에 대해 낙관적 인 것으로 가정하고 다음 2 주 동안 35 달러 미만으로 떨어질 것이라고는 생각하지 않습니다. 투자자는 $ 1.50에 $ 35의 파업 가격으로 FAB에 하나의 Put 옵션을 써서 보험료를 징수 할 수 있습니다. 따라서 투자자는 총 $ 150, 즉 $ 1.50 * 100을 징수 할 것입니다. FAB가 $ 35 이상으로 마감되면 투자자는 옵션이 만료되어 쓸모가 없으므로 보험료를 계속 징수하게됩니다. 반대로 FAB가 $ 35 이하로 마감되면 투자자는 계약 의무로 인해 FAB 100 주를 $ 35로 구매해야합니다.
통화 옵션 거래 예.
돈 거래 전화 옵션을 만드는 방법.
통화 옵션 거래의 예 :
트레이딩 콜 옵션은 트레이딩 주식보다 훨씬 수익이 높으며, 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 쉽습니다. 간단한 콜 옵션 거래 예제를 살펴 보겠습니다.
통화 옵션 거래 예 :
YHOO가 40 달러라고 가정하고 앞으로 몇 주 안에 그 가격이 $ 50까지 올 것이라고 생각합니다. 이 기대에서 이익을 얻을 수있는 한 가지 방법은 YHOO 주식 100 주를 40 달러에 구매하고 50 달러가 될 때 몇 주 내에 판매하는 것입니다. 이것은 오늘 4,000 달러의 비용이들 것입니다. 그리고 몇 주가 지나면 주식 100 주를 팔 때 1,000 달러의 이익과 25 %의 수익으로 5,000 달러를 받게됩니다.
25 %의 수익은 모든 주식 거래에 대한 환상적인 수익이지만 YHOO의 트레이딩 콜 옵션이 비슷한 투자에 대해 400 %의 수익을 올릴 수있는 방법을 읽고 계속 읽어보십시오!
$ 4000에서 $ 20,000로 전환하는 방법 :
콜 옵션 거래를 사용하면 주가가 단기간에 많이 움직일 것이라는 것을 확실히 알고있을 때 특별한 수익률을 얻을 수 있습니다. (예를 들어 $ 100K 옵션 챌린지 참조)
Yahoo! 주식 100 주에 대해 하나의 콜 옵션 계약을 거래하는 것으로 시작하겠습니다. (YHOO)에게 2 개월 만에 만료되는 40 달러의 가격을 제시했다.
이해하기 쉽도록이 통화 옵션이 주당 2.00 달러로 책정되었다고 가정 해 봅시다. 각 옵션 계약이 100 주를 포함하기 때문에 계약 당 $ 200의 비용이 부과됩니다. 따라서 옵션 가격이 2.00 달러라면 계약 당 200 달러를 생각해야합니다. YHOO에서 하나의 통화 옵션을 매매하거나 매수하는 것은 YHOO 100 주를 만기일에 지금부터 제 3 금요일까지 언제든지 주당 40 달러로 구매할 권리를 귀하에게 부여하지만 의무는 아닙니다.
YHOO가 50 달러가되면 YHOO를 40 달러의 가격으로 구매할 수있는 통화 옵션이 계약 당 최소 10 달러 또는 1,000 달러로 책정됩니다. 왜 10 달러를 물으십니까? 전 세계의 다른 모든 사람들이 $ 50의 시장 가격을 지불해야 할 때 $ 40의 주식을 살 권리가 있으므로, 권리는 $ 10의 가치가 있어야합니다! 이 옵션은 "in-the-money"$ 10이거나 "본질적인 가치"가 $ 10입니다.
Call Option Payoff 다이어그램.
그래서 YHOO $ 40 콜을 거래 할 때 우리는 계약을 위해 200 달러를 지불하고 200 달러의 투자로 800 달러의 이익을 얻으려고 1,000 달러에 팔았습니다. 이것은 400 %의 수익입니다.
예를 들어, YHOO 100 주를 사는 데 4,000 달러를 지출했기 때문에 YHOO 주식 100 주를 구입하는 대신 YHOO 통화 옵션을 여러 개 구입하는 데 4,000 달러를 지출하면 어떻게 되었을까요? 우리는 20 계약 ($ 4,000 / $ 200 = 20 콜 옵션 계약)을 샀을 수 있었고, $ 16,000의 이익을 위해 $ 20,000에 팔았을 것입니다.
통화 옵션 거래 팁 : 미국에서는 대부분의 주식 및 인덱스 옵션 계약이 매월 셋째 주 금요일에 만료되지만 거래소가 가장 인기있는 주식 및 지수에 대해 매주 만료되는 옵션을 허용하면서 변경되기 시작했습니다.
통화 옵션 거래 정보 : 미국에서는 대부분의 통화 옵션을 미국식 옵션이라고도합니다. 이는 만료일 이전의 어느 시점에서나 운동을 할 수 있음을 의미합니다. 반대로 유럽 스타일의 통화 옵션을 사용하면 만료일에 통화 옵션을 사용할 수 있습니다!
Call and Put Option 트레이딩 팁 : 마지막으로 아래 그래프에서 통화 옵션이 풋 옵션보다 큰 이점은 수익 잠재력이 무제한이라는 점입니다. 주식이 주당 $ 1,000까지 올라간다면이 YHOO $ 40 통화 옵션은 $ 960에 들어갑니다! 이것은 주식 가격이 $ 0까지 내려갈 수있는 대부분의 풋 옵션과 대조됩니다. 따라서 풋 옵션이 돈에서 가질 수있는 것 중 가장 많은 것은 파업 가격의 가치입니다.
YHOO가 50 달러에 오르지 않고 45 달러로만가는 경우 통화 옵션은 어떻게됩니까?
YHOO의 가격이 만기일까지 $ 40 이상으로 상승하면 통화 옵션은 여전히 $ 5로 "in-the-money"가되며 옵션을 행사하고 YHOO 100 주를 40 달러에 구입하여 즉시 판매 할 수 있습니다 주당 3 달러의 이익을 얻으려면 시장 가격 45 달러. 물론, 즉시 판매 할 필요는 없습니다. YHOO의 주식을 소유하고 싶다면 판매 할 필요가 없습니다. 모든 옵션 계약은 100 개의 주식을 커버하기 때문에 하나의 콜 옵션 계약에 대한 실제 이익은 실제로 $ 300 ($ 5 x 100 주 - $ 200 비용)입니다. 아직도 너무 초라하지 않아?
YHOO가 50 달러까지 오르지 않고 40 달러 정도면 통화 옵션은 어떻게됩니까?
이제 YHOO가 기본적으로 동일하게 유지되고 다음 몇 주 동안 약 40 달러를 돌면 옵션은 "at-the-money"가되고 결국 쓸모 없게됩니다. YHOO가 40 달러를 유지한다면 40 달러 콜 옵션은 무의미합니다. 공개 시장에서 YHOO 주식을 40 달러로 살 수 있다면 아무도 옵션을 지불하지 않을 것이기 때문입니다.
이 경우 한 가지 옵션에 대해 지불 한 $ 200 만 잃어 버렸을 것입니다.
YHOO가 $ 50까지 오르지 않고 $ 35로 떨어지면 통화 옵션은 어떻게됩니까?
반면 YHOO의 시장 가격이 35 달러라면 통화 옵션을 행사하고 주당 40 달러의 주당 100 달러짜리 지분을 구입하여 주당 5 달러의 손실을 즉각 내지 못할 이유가 없습니다. 이 가격으로이 주식을 매입 할 의무가 없기 때문에 통화 옵션이 유용합니다. 아무 것도하지 않고 옵션을 쓸모 없게 만듭니 다. 이런 일이 발생하면 귀하의 옵션은 "out-of-the-money"로 간주되며 귀하는 귀하의 통화 옵션으로 지불 한 200 달러를 잃게됩니다.
중요 팁 - 주식 가격이 얼마나 떨어져 있더라도 초기 투자 비용보다 더 많은 것을 잃을 수 없음을 유의하십시오. 그래서 종가가 파업 가격 또는 그 이하인 경우 위의 콜 옵션 지불 다이어그램의 라인이 평평한 이유입니다.
또한 앞으로 1 년 이상 만료되도록 설정된 콜 옵션을 LEAP라고하며, 가장 선호하는 주식에 투자하는 데 비용 효율적인 방법이 될 수 있습니다.
이 YHOO 10 월 40 전화 옵션을 사기 위해서는 전화 옵션을 판매 할 사람이 있어야한다는 것을 항상 기억하십시오. 사람들은 시장 가격이 올라갈 것이라고 믿는 주식과 콜 옵션을 사들이고, 판매자는 가격이 하락할 것이라고 (강하게) 믿는다. 당신 중 하나가 옳고 다른 하나는 틀릴 것입니다. 구매자 또는 통화 옵션 판매자 일 수 있습니다. 판매자는 구매자가 지불 한 초기 옵션 비용 (이 예에서는 주당 2 달러 또는 계약 당 200 달러)의 형태로 "프리미엄"을 받았다. 주식 가격은 파업 가격보다 높습니다. 이 주제로 조금 돌아갑니다.
두 번째로 기억해야 할 것은 "콜 옵션"을 통해 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 살 권리가 있다는 것입니다. "풋 옵션"은 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 판매 할 권리를 부여합니다. "통화 옵션"을 사용하면 다른 사람에게 주식을 부칠 수 있다고 생각하면 차이를 쉽게 기억할 수 있으며, "풋 옵션"을 사용하면 주식을 (누군가에게) 팔 수 있습니다.
첫 번째 실제 거래를하기 전에 이해해야하는 10 가지 옵션 개념이 있습니다.
옵션 리소스 및 링크.
옵션 거래는 시카고 옵션 거래소 (OPR)에서 이루어지며 OPRA (Option Pricing Reporting Authority)에서 가격을보고합니다.
전화 및 풋 옵션, 정의 및 예.
통화 및 풋 옵션에 대한 설명.
전화 및 풋 옵션의 정의 :
콜 옵션과 풋 옵션은 파생 상품입니다 (가격 변동은 다른 금융 상품의 가격 변동에 기반합니다). 통화 옵션은 상인이 일정 기간 내에 상승하는 가격을 기대할 때 매수합니다. 풋 옵션은 매수자가 기초 자산 가격이 특정 기간 내에 떨어질 것으로 예상하는 경우 매수합니다.
풋 (Put)과 콜 (Call)은 또한 판매되거나 서면으로 판매 될 수 있으며 수입을 창출하지만 옵션의 구매자에게 특정 권리를 포기합니다.
통화 옵션 끊기.
통화는 구매자가 만기일까지 언제든지 파격 가격으로 기본 자산을 매입 할 수있는 옵션 계약입니다 (미국식 옵션).
파업 가격은 옵션 구매자가 기초 자산을 살 수있는 가격입니다. 예를 들어, 행사 가격이 10 인 주식 통화 옵션은 옵션 구매자가 옵션이 만료되기 전에 해당 옵션을 $ 10에 구입할 수 있음을 의미합니다.
옵션 만기는 다양하며 단기 또는 장기 만료일 수 있습니다. 통화 구매자가 옵션을 행사할 가치가 있으며, 현재의 기본 가격이 파업 가격보다 높으면 통화 판매자에게 파업 가격으로 주식을 제공하도록 강요합니다. 예를 들어, 주가가 주식 시장에서 9 달러로 거래되는 경우 콜 옵션 구매자가 10 달러로 주식을 살 수있는 선택권을 행사할 가치가 없습니다. 왜냐하면 그들은 주식에서 더 낮은 가격 (9 달러)으로 그것을 살 수 있기 때문입니다 시장.
통화 구매자는 일정 기간 동안 파업 가격으로 주식을 살 권리가 있습니다. 기초 가격이 파업 가격보다 높으면이 옵션은 가치가 있습니다 (내재 가치 있음). 상인은 이익을위한 옵션을 판매 할 수 있습니다 (이것은 대부분의 구매자가하는 것입니다). 또는 만료시 옵션을 행사합니다 (주식 수령).
이러한 권한의 경우 구매자는 프리미엄을 지불합니다.
옵션의 통화 판매자 / 작가는 프리미엄을받습니다. 통화 옵션을 쓰는 것은 소득을 창출하는 방법입니다. 통화 옵션을 쓰는 데 따른 수입은 프리미엄으로 제한되지만, 통화 구매자에게는 무제한의 잠재력이 있습니다.
하나의 통화 옵션은 100 개의 주식 또는 기본 자산의 특정 금액을 나타냅니다. 콜 가격은 일반적으로 주당 평가됩니다. 따라서 통화 옵션을 구매하는 데 드는 비용을 계산하려면 옵션의 가격을 100으로 곱하십시오 (스톡 옵션의 경우).
통화 옵션은 In the Money 또는 Out of the Money가 될 수 있습니다. 머니 란 기본 자산 가격이 콜 공격 가격보다 높다는 것을 의미합니다. Out of the Money는 기본 자산 가격이 통화 가격보다 낮다는 것을 의미합니다. 통화 옵션을 구매할 때 돈을 In, At 또는 Out 중에서 구입할 수 있습니다. 돈은 파업 가격과 기본 자산 가격이 동일하다는 것을 의미합니다. In The Money 옵션의 경우 보험료는 내재 가치가 있기 때문에 더 커지 만, Out of the Money 통화 옵션의 경우 보험료는 낮아집니다.
Put Option 내려주기.
A Put은 매수인이 만기일까지 언제든지 파격 가격으로 기본 자산을 매각 할 수있는 권리를 부여하는 옵션 계약입니다 (미국식 옵션).
파업 가격은 옵션 구매자가 기본 자산을 판매 할 수있는 가격입니다. 예를 들어, 행사 가격이 10 인 주식형 옵션은 옵션을 만료하기 전에 풋 옵션 구매자가 해당 옵션을 $ 10에 판매 할 수 있음을 의미합니다.
풋 매도자가 옵션을 행사할 가치가 있으며 풋 매도자가 현존 가격이 스트라이크 가격 이하인 경우 파업 판매자에게 파업 가격으로 주식을 제공하도록 강요합니다. 예를 들어 주식이 주식 시장에서 11 달러로 거래되고 있다면 풋 옵션 구매자가 주식을 더 높은 가격 ($ 11)에 팔 수 있기 때문에 10 달러로 주식을 팔 수있는 선택권을 행사할 가치가 없습니다 시장.
Put 구매자는 일정 기간 동안 파업 가격으로 주식을 판매 할 권리가 있습니다. 기초 가격이 파업 가격보다 낮 으면이 옵션은 가치가있을 것입니다.
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상인은 이익을 위해 옵션을 판매 할 수 있으며 (대부분의 구매자가하는 것) 만료시 옵션을 행사할 수 있습니다 (실제 주식 판매). 이러한 권리에 대해 구매자는 프리미엄을 지불합니다.
put 된 판매자 / 작가는 프리미엄을받습니다. 풋 옵션을 쓰는 것은 수입을 창출하는 방법입니다. Put 옵션 작성 수입은받은 프리미엄으로 제한되지만 주식이 0이되면 Put buyer의 최대 수익 잠재력이 발생합니다.
하나의 Put 옵션은 100 개의 주식 또는 기본 자산의 특정 금액을 나타냅니다. Put 가격은 일반적으로 주당 평가됩니다. 따라서 풋 옵션을 얼마만큼 구매할 것인가를 계산하려면 옵션의 가격을 100으로 곱하십시오 (스톡 옵션의 경우).
Put 옵션은 Money 또는 Out of Money 일 수 있습니다. 머니에서 기본 자산 가격은 풋 펀드 가격보다 낮습니다. Out of the Money는 기본 자산 가격이 풋 펀드 가격을 초과 함을 의미합니다. 풋 옵션을 구입하면 돈을 안으로, 뺄 때 또는 밖에서 살 수 있습니다. 이미 본질적인 가치가 있기 때문에 In the Money 옵션의 경우 프리미엄이 커지며, Out of the Money Put 옵션의 경우 프리미엄이 낮아집니다.
다른 것들에 대해서 알아야 할 것들.
옵션의 가격 결정은 다소 복잡합니다. 옵션의 가격 (프리미엄)은 돈의 범위 또는 범위, 기본 자산의 변동성 및 옵션의 만료 시점 등을 비롯한 여러 요소를 기반으로하기 때문입니다. 이 옵션 가격 입력은 '그리스인'이라고하며 옵션 거래를하기 전에 조사 할 가치가 있습니다.
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