선물 거래에서 돈 관리가 중요합니다.
대부분의 상인은 돈을 잃는 반면, 상인은 적거나 멀다고하는 일반적인 가정입니다. 그러나 이러한 승자를 대중과 차별화시키는 것은 무엇입니까? 정확한 엔트리를 선택할 수있는 능력이 아니라 돈 관리에 대한 이해입니다. 이 자주 간과되는 거래 측면이 성공에 어떻게 기여하는지 알아 보려면 계속 읽어보십시오.
이동 평균 크로스 오버 시스템과 같은 단순한 거래 계획조차도 돈 관리가 적용될 때 순수한 승자가 될 수 있습니다. 돈 관리에 대한이 토론은 모든 거래 계획에 적용 할 수있는 개념의 토대를 구축 할 것입니다.
돈 관리 계획은 또 다른 핵심 분야 인 분야에서 당신을 도울 것입니다. 많은 투자자들이 투자를하기를 주저하지 않지만 다음에해야 할 일에 대해서는 손실을 안고 있습니다. 돈 관리 계획을 세우면 투자자를 징계하고 감정, 공포 및 욕심의 균형이 깨지는 것을 방지 할 수 있습니다. (관련 독서는 계획 수립 : 성공의 기초를 참조하십시오.)
스퀘어 원에서 시작.
첫째, 마진에 관한 규칙은 최소값에 관한 것입니다. 거래에 적용 할 수있는 최대 마진에 영향을주는 규칙은 없습니다. 다시 말해, 잠재적 인 시장 손실의 영향력에 관심이 있다면 더 많은 자본을 적용하십시오. 사실, 당신은 전반적인 수익을 감소시킬 것이지만 이것은 또한 모든 것을 균형있게 만듭니다. (이 주제에 대해 더 자세히 읽으려면 Margin Trading 자습서를 참조하십시오.)
우리의 무역 계획에 따라 옥수수 가격이 0.10 달러가 될 위험이있는 경우, 우리는 500 달러 또는 우리 투자의 약 48-66 %를 위험에 처하게됩니다. 그러나 계약액의 절반을 무역에 적용하면 7,500 달러로 0.10 달러가 투자 자본의 6.6 % 만 차지합니다. 그것 \ '의 상당한 차이. 전체 계약 가치를 투자하는 것으로 증가 시키면 장기 투자자 (매수)는 초기 투자보다 많은 손실 가능성을 제거합니다.
거래 위험을 계획하십시오.
위험에 대한 내약성이 위의 논의와 어느 부분에 들어 맞는 지 생각하는 동안이 수학적 일화를 고려하십시오. 거래에서 50 % 손실을 입었다면 100 % 반환해야 거래가 되돌아옵니다. 예를 들어 주당 50 달러의 주식 100 주를 소유하고 있으며 50 %를 잃는 경우 5,000 달러는 2500 달러로 떨어집니다. 이제 $ 5,000까지 되돌아 가려면 100 % 수익을 올리십시오. 이런 식으로 위험에 대해 생각하면 위험 수용 능력을 다시 원근감있게 느낄 수 있습니다!
런 어웨이 거래 손실을 막으십시오.
거래자는 때로는 임의적 인 정지를 설정하지만 일반적으로 나쁜 아이디어입니다. 이것은 상인이 말하기를, "나는 무역 당 500 달러의 위험에 내 정지를 놓고있다. 왜냐하면 그것은 내가 무역에서 잃어버린 것 - 더 이상 없다." 이 상인은 기술 분석 및 스윙 거래 시스템을 사용한다고 가정 해 봅시다. 해당 시장의 스윙 최저는 750 달러의 움직임이다. 이 상인의 500 달러짜리 거래가 말이 되나요? 절대적으로하지! 또한, 그것은 아마도 당신이 얻을 수있는 보장 손실에 가깝습니다. 그 스윙 최저가가 250 달러라면? $ 500 위험은 너무 위험하기 때문에 여전히 의미가 없습니다.
정지를 설정할 때 염두에 두어야 할 열쇠는 정지 가격이 시장에 맞아야한다는 것입니다. 거래에 필요한 위험이 거래자의 위험 허용 또는 계좌 크기에 너무 큰 경우 상인은 적합한 시장을 찾아야합니다. 너무 적은 자본으로 시장을 거래하는 것은 어리석은 일입니다. 총 싸움에 칼을 가져 오는 것에 대해 경고하는 오래된 말이 있습니다. 마찬가지로, 당신이 너무 적은 자본으로 시장에 간다면, 당신은 많은 사람들을 모두 구할 수 있고 그때 무역 상대방을위한 수표를자를 수 있습니다.
옵션과 선물의 투자 위험은 어떻게 다릅니 까?
선물 및 옵션 계약은 주식 또는 상품 시장 내에서 움직임을 활용하는 데 관심이있는 투자자가 일반적으로 사용하므로 미래 또는 옵션이 연결되는 기본 증권의 이익을 근본적으로 향상시킵니다. 각 유형의 파생 상품 투자는 기술 거래에서 광범위하게 사용되며, 기관 투자가와 개인 투자자는 포트폴리오 위험을 헤지하기 위해 옵션과 선물을 사용할 수 있습니다. 옵션과 선물 간에는 몇 가지 유사점이 있지만 투자자는 두 옵션간에 존재하는 중요한 차이점을 인식해야합니다.
옵션 및 선물 계약의 가치는 각 투자의 의도 때문에 동일한 방식으로 결정되지 않습니다. 옵션 계약은 상인이나 투자자가 계약서에 명시된대로 특정 자산을 특정 가격으로 매매 할 수있는 기회를 제공합니다. 따라서 옵션 계약의 가치는 기본 자산을 매수 또는 매도 한 가격과 자산의 실제 가격의 차이와 동일하므로 총 가치는 상당히 작습니다. 반대로 선물 계약은 일반적으로 기본 자산의 가치의 50 배 또는 100 배이므로 크기가 훨씬 큽니다.
마찬가지로 옵션과 선물 계약은 각각의 구조에 따라 계약 가격이 다릅니다. 선물 계약의 가치는 대부분 기본 자산으로 구성되기 때문에 계약 가격은 기본 자산의 가격과 거의 동일합니다. 그러나 옵션 계약은 기본 자산의 가격과 시간 프리미엄을 기준으로 계약의 본질적인 가치를 기준으로 책정됩니다.
선물과 옵션의 가장 큰 차이점은 투자자가 계약을 구매할 때 걸리는 위험의 양과 관련이 있습니다. 선물 계약의 규모가 옵션보다 훨씬 크기 때문에 시장 움직임의 방향에 관계없이 투자자가 상당한 금액의 돈을 얻거나 잃을 수 있습니다. 또는 옵션 계약은 일방적 리스크로 제한되며, 이는 투자자가 계약을 매수하거나 팔 때까지 얻을 수 있거나 잃을 수 있음을 의미합니다.
위험 관리는 일 무역의 열쇠입니다.
가난한 위험 관리로 인한 위험에 대해 알고 싶다면이 개인 계정을 고려하십시오.
1987 년, 나는 모든 것을 잃었습니다.
1987 년 10 월 19 일, 내 인생은 장미 빛이었습니다. 나는 중개업 회사의 부사장이었다. 가족은 위대한 일을하고있었습니다. 나는 멋진 집을 가지고 있었고, 차와 기타 편의 시설이있어서 편한 수입을 낼 수있었습니다. 그러나 내가 같은 날 저녁 표지에서 기어 들어갈 무렵에, 나는 파산했다. 다우 존스 산업 평균 지수 (Dow Jones Industrial Average)는 500 포인트 이상 급락하여 총 가치의 약 22 %를 잃었다. 미국과 전세계의 이사회에서 금융 시장은 급락했다. 내 포트폴리오가 그 (것)들과 충돌했다.
나는 옵션에 막대한 투자를했다. 1987 년 10 월 15 일 목요일에, 나는 S & amp; P 100 롱 팟 이었지만 S & amp; P 100 숏도 짧았습니다. 나는 짧은 지위가 긴 지위를 상쇄했기 때문에 약간의 보호를 받았다. 상쇄 위치는 재난에 대비 한 나의 보험이었습니다.
그러나 10 월 16 일 금요일, 내 긴 포지션이 만료 된 다음 날, 모든 것이 바뀌 었습니다. 짧은 포지션은 아직 한 달 남았습니다. 그것은 나에게 알몸의 선택을 남겼다. 다른 말로 표현하자면, 그들은 덮개가 없다. 나는 자신이 소유하지 않은 1,000 개의 풋을 팔았고, 파업 가격이 맞으면 내가 제공 할 구매자를 보장했다.
블랙데 월요일에 파업 가격이 치솟았고 생산해야했습니다. 시장이 벽돌 더미처럼 떨어지더라도 높은 시장 가격으로 그들을 사야 만했습니다. 한 번 더 오래 머무를 수 있었다면 나는 수백만 달러를 벌었지만 1987 년 10 월 시장은 나를 기다리지 않았다. 나는 이틀 만에 늦었고 천천히 짧았다.
1987 년의 충돌로부터 복구하는 데 수년이 걸렸습니다. 재정적으로 큰 손실을 입었지만 더욱 심리적 인 어려움을 견뎌 냈습니다. 나는 시장에 대한 믿음을 잃어 버렸고, 나는 나 자신에 대한 믿음을 잃어 버렸다. 여러 달과 몇 년 동안, 저는 실수를 이해하고 위험을 최소화하는 거래 전략을 수립했습니다. 오늘 저는 월가가 저에게 그 어려운 교훈을 가르치기 전에 제가 상상했던 것보다 훨씬 다른 상인입니다. 나는 위험을 존경한다.
위험을 존중하고 관리한다면 보상이 올 것입니다. 위험 관리는 승자와 패자를 구분하는 기술입니다. 모두가 거래를 상실하게 만듭니다. 위험을 관리하는 사람들은 손실을 빨리 줄이고 자본을 보존합니다. 다른 사람들은 몇 가지 나쁜 거래가 자신의 계좌를 비우도록합니다.
위험 통제 기술.
위험을 관리 할 수있는 몇 가지 방법이 있습니다. 첫째, 귀하의 개인적 위험 허용성에 대해 알아보십시오. 당신은 기꺼이 받아 들일 수있는 최대한의 노출에 대해 잘 알고 있어야합니다. 마찬가지로, 자체 지식을 적용하려면 거래를 수행하기 전에 위험을 계산해야합니다. 무역에서 손실 될 수있는 최대 금액을 결정하고 그것을 받아 들일 용의가 있다면 정직하게 자문하십시오. 그렇다면 거래를 고려하십시오. 그렇지 않다면, 떠나십시오.
금융 시장의 한 가지 큰 특징은 항상 또 다른 무역이 있다는 것입니다. 몇 시간 또는 며칠 후에 특정 위험 매개 변수에 더 잘 맞는 거래를 할 수있는 또 다른 기회가 생깁니다. 인내심을 가지고 기다리십시오.
물론 하루 거래자는 일반적으로 많은 거래를합니다. 따라서 하루 거래자는 모든 거래를주의 깊게 관리해야합니다. 그것은 항상 보호 중지를 사용하고 패자가 청산 될 때를 아는 것을 의미합니다. 위험 관리의 목적 상, 결코 멈추지 않고 교역 규칙을 지키지 않는 것은 나쁜 생각이 아닙니다. 결론은 포지션을 취할 때 정지 손실을 두는 것입니다.
거래를하기 전에 시장이 거래가 잘못되었음을 분명히하는 지점을 확인하십시오. 예를 들어, S & amp; P 계약을 1472.00으로 사면 차트에서 1469.00으로 지원을 제안해야합니다. 1468.50에 보호 중지를하십시오. 그 이유는 간단합니다 : 그 중지가 치면, 시장은 원래 분석이 잘못되었다는 것을 크고 분명하게 보여주었습니다. 작은 손실을 가져 와서 우아하게 측선에 가라. 조만간 또 다른 기회가 생길 것이며 원래 무역의 반대 방향으로 곧 바뀔 것입니다 (& ldquo; 종료시기, & rdquo; 참조).
위험 관용을 알고 싶을뿐만 아니라 거래 스타일에서 기대할 수있는 것을 알고 싶을 수도 있습니다. 예를 들어, 많은 모멘텀 트레이딩을 수행하면, 즉 시장 모멘텀이 짧은 거리에서 빠르게 가격을 올리거나 내릴 시장 기회를 찾으면 신속하게 지불해야합니다. 일일 운동량 거래는 유효 할 경우 몇 분 안에 이익을 요구할 수 있습니다. 아무 것도 표시하지 않으면 표시를 확인하고 다시 분석하십시오. 거래를 계속할 명백한 이유가 없다면 퇴장하고 기다려야합니다.
과도한 거래는하지 마십시오. 대부분의 거래자의 가장 큰 약점은 인내심 부족입니다. 그들은 무역을 기다리는 컴퓨터 화면 앞에 앉아 있습니다. 그들은 무역을 계획 했으므로 그렇게합니다. 그들은 충분히 차별하지 않고 지속적으로 시장을 들락날락합니다.
거래가 성립 할 때마다 위험을 감수합니다. 따라서 위험을 줄이는 가장 쉬운 방법 중 하나는 과도한 거래가 아닙니다. 실행 가능하고 검증 된 전략을 가지고 있습니다. 해당 전략을 지원하고 인내심을 가지고있는 시장 설정을 알고 있어야합니다. 기회는 당신이 하루에 5 개 또는 6 개 이상의 거래를하는 경우 거래가 끝난 것입니다. 자신의 전략에 대한 모든 매개 변수를 충족시키는 거래가 실제로 좋을 때만 수행하십시오. 그렇지 않으면 나쁜 거래로 인해 좋은 거래에서 얻은 모든 돈이 고갈됩니다.
거래를 끝내기 위해 다음과 같은 간단한 규칙을 적용하십시오 : 세 번의 파업 및 재개발. 3 개의 나쁜 거래를 연속으로 만들면 거래를 잘 관리하고 작은 손실만을 입을지라도 거래 플랫폼을 닫고 떠나십시오. 뭔가 잘못되었다. 너는 너의 게임에서 벗어났다. 시장이 까다로워 규칙을 따르지 않거나 다른 문제가 있습니다. 어쨌든 돈을 벌고있는 시장에서 거래하지 마십시오.
clich & eacute에 대한 진실이 있습니다. 당신이 단점을 보살 폈다면, 위쪽이 스스로를 돌볼 것입니다. 이러한 라인을 따라 항상 자본을 보존하는 데 중점을 둡니다. 모든 것이 든 아니든간에 전략이 수시로 커질 수는 있지만 장기적으로 지속되지는 않습니다. 즉, 최대 이익 목표가 달성 될 때까지 교역을하고 직위를 유지하면 가끔은 극단적으로 잘되지만 결국에는 거의 끝나지 않을 것입니다.
대신 다양한 수익 수준에서 일부 계약 또는 직위를오고 갈 수 있습니다. 이 접근 방식은 3Ts of Trading로 알려져 있습니다. 간단히 말해서, 3의 배수로 거래를 설명합니다. 거래를 할 때 이익 목표를 알고 주문을 입력하면 해당 목표의 일부 직위가 청산됩니다.
좋은 첫 번째 목표는 진입에서 불과 몇 진드기 일 것입니다. 테이블에서 3 분의 1 정도의 자세를 취합니다. 거래가 계속 진행되면 두 번째 수익 목표에 도달하면 다른 부분을 종료하십시오. 이 시점에서 나머지 직책의 단점을 충당하기에 충분한 돈을 벌었다고 가정합니다. 그런 다음 수익의 최후 부분을 청산하거나 또는 손익분기 점에 방어 중지를하고 잔액을 탈리 할 수 있습니다 (아래의 & 3d, & rdquo; 참조).
거래는 쉽지 않습니다. 그것은 좋은 분석, 좋은 실행 및 좋은 위험 관리를 요구합니다. 게임에서 성공하는 사람들은 모든 거래를 관리하고 지속적으로 위험을 존중하는 사람들입니다.
균형을 이루는 두려움과 청 어.
심리학은 거래에서 중요한 역할을합니다. 많은 상인들은 무역하는 방법을 이해하고 수익성이 높지만 감정적으로 불균형 해져 발에 지속적으로 총을 발사합니다. 자제력에 관계없이 상인으로서 두려움과 탐욕이라는 두 가지 큰 감정이 있습니다. 이 두 힘은 분석을 해치고 상인들이 최선을 다하는 것을 막아줍니다.
욕심은 모든 설정에서 돈을 볼 수있게합니다. 욕심 많은 상인은 너무 자주 거래를하고 너무 많은 위험을 감수합니다. 이기는 거래가 만들어 질 때라도, 이 상인은 합리적인 이익을 취하지 않기 때문에 돈을 잃는 경우가 많습니다. 그들은 큰 이익을 원합니다. 따라서 그들은 시장이 바뀔 때까지 포지션을 유지하고 승자는 패자가됩니다.
인간의 탐욕의 감정은 미리 계획된 다양한 수준에서 이익을 얻도록 강요하는 하나의 이유 일뿐입니다. 탐욕을 유지합니다. 그것은 위험을 줄이고 은행에 돈을 넣어 길을 따라 작은 이익을하면서 최대 이익을 위해 탈 위치의 일부를 허용합니다.
두려움은 탐욕의 반대 효과를 가져옵니다. 거래자가 너무 적은 거래를합니다. 그들은 설정을보고, 그것이 자신의 기준을 충족하고 전략에 부합한다는 것을 알고 있지만, 그들은 두려워합니다. 두려움은 그들이 무역을하고 돈을 버는 것을 막습니다.
공포의 또 다른 측면은 상인이 너무 빨리 수상자를 빠져 나갈 수 있다는 것입니다. 한 지표가 그들에 대항하면, 그들은 보석을 풉니 다. 패자를 빠져 나가는 것이 좋지만 일어나는 일을 분석 할 수있는 시간을줍니다. 위험 관리는 두 가지 방식으로 작동합니다. 상인은 리스크 한도에 도달했을 때 나가야하며, 각 거래가 정해진 기간 내에 이익 목표를 달성 할 수있는 기회를 제공해야합니다. 너무 두려운 상인은 결코 위험을 감수하지 않을 것이고 결코 돈을 벌지 못할 것입니다. 이기는 상인은 그들의 편에 확률을 둡니다. 그들은 분석을하고, 전략을 세우고, 계획대로 실행합니다. 그들은 승률이 언제 변하고 더 이상 자신이 유리한지 이해하지 못하고 그 자리를 떠날 때입니다.
다시 말하지만, 두려움과 욕심을 조화시키는 가장 좋은 방법 중 하나는 3T 방식입니다. 3의 배수에서 무역하고 각종 이익 수준에 이익을 가지고 가십시오. 첫 번째 이윤 목표는 진입에서 불과 몇 tick 일 것입니다. 두 번째 수익 목표는 일반적으로 1 점 또는 그보다 높을 수 있습니다. 마지막으로, 거래의 마지막 부분은 a.
수익을 조금 더 늘리거나 일일 추세를 따르고 이익을 극대화하기 위해 시장에 남겨 두었습니다.
3T 접근법은 공포에 시달리고 약간의 현금을 쏟아 부는 동시에 위험을 신속하게 줄입니다. 그러나 또한 탐욕을 낳습니다. 일단 거래의 처음 두 부분을 빠져 나오면, 최종 부분은 탈 수 있고 그 날의 시장 추세에서 벗어날 수 있습니다. 이 위험 관리 기법을 사용하면 이익을 극대화하면서 위험을 줄일 수 있습니다. 그것은 두려움과 탐욕의 섬세한 균형을 만드는 데 도움이됩니다.
옵션, 선물 및 위험 관리.
옵션, 선물 및 스왑과 같은 파생 상품의 목적에 대한 확고한 그림을 만듭니다. 포트폴리오 관리 및 위험 완화에 어떻게 적용 할 수 있는지 살펴보십시오. 혁신적인 재무 프로세스 및 복잡한 위험 관리 도구로 작업하십시오.
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제목 세부 정보.
파생 상품 선물 및 이자율 시장 검토 포트폴리오 관리에서 파생 상품을 사용하는 옵션 교환 이항 트리 소개 주식 인덱스, 통화 및 선물에 대한 집행 스톡 옵션 및 옵션 그리스 문자 신용 위험 신용 파생 상품 파생 상품 사고 및 검토.
학습 자원.
수업 방법.
해산 포럼 / 토론 게시판 온라인 과제 제출 온라인 퀴즈 / 테스트.
온라인 자료.
인쇄 가능한 형식 자료 온라인 평가.
이 과목을 성공적으로 마치면 다음을 수행하게됩니다.
CLO1 : 파생 상품의 특성을 탐색하고 비즈니스의 위험 노출을 헤지하기 위해 이러한 수단을 적용하는 방법을 결정하십시오. CLO2 : 선도 계약과 선물 계약의 가격과 공정 가치를 결정하기 위해 기본적인 보수 개념과 무 차익 거래 원칙을 사용합니다. CLO3 : 옵션 계약의 공정 가격을 결정하기 위해 BlackScholes-Merton 모델 및 Binomial 모델을 포함한 기존 시장 모델을 적용합니다. CLO4 : 구조화 금융 상품의 파생 상품을 분석하고 현대 포트폴리오 관리에서의 역할을 평가합니다. CLO5 : 헤지 및 포트폴리오 관리 옵션과 선물을 사용하여 적절한 리스크 관리 전략을 수립하십시오.
과제 1 - 연구 제안 (20 %) 과제 2 - 최종 시험 (50 %) 과제 3 - 연구 보고서 (30 %)
교과서는 학년도 중에 변경 될 수 있습니다. 학생들은 과목 시작 1 ~ 2 개월 전에 책을 구입하도록 권장됩니다.
자격 요건이 없습니다.
특별 요구 사항.
특별한 요구 사항이 없습니다.
이 주제는 이전에는 위험 관리 및 금융 공학이었습니다.
학위는 파생 계약 및 재무 리스크 관리에서의 사용을 검사합니다. 옵션, 선물 및 선도 계약, 방법, 수행 방법 및 가치 평가 방법에 대한 지식과 기술을 제공합니다. 리스크 관리 및 포트폴리오 구축 과정에서 위험을 헤지하기 위해 옵션과 선물을 어떻게 활용할 수 있는지 살펴 봅니다.
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